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十年一梦_一个期货操盘手的自白_[青泽-第8章

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就赚到了不少钱。所以,我在股市的业绩相当不错。进入国债期货市场以后,我依然沿用原来短线交易的方法,当然,那时我也没有别的交易策略。我每天频繁地买进卖出,感觉市场要涨就买入,感觉市场要跌就卖出。有时一天可能交易十多次,又买又卖,忙碌不堪。显然,这种交易方式并没有什么道理可言,更谈不上对市场走势做仔细、深入的研究分析。只是跟着自己的感觉走,本能地对市场波动作出反应。

当然,每天收市以后,我在家也研究市场的日K 线等中长期走势图。但是,这种研究的目的,也只是为了预测市场第二天的短期走势,到底是涨还是跌,并没有长远的打算。

遗憾的是,本来那时候我的市场知识就很肤浅,对市场的分析和研究也很幼稚,好不容易前一天晚上在家琢磨了半天,对第二天的市场走势总算有一个稍为客观、冷静的判断,一进入交易大厅,我这点可怜的、粗糙的理性思维成果又马上被抛到九霄云外。

行情显示器就像有一股魔力,我一坐到那儿,就立刻被上面闪烁不定跳动的数字牢牢抓住,完全失去自我,成了市场短期波动的俘虏。行情上涨时,在乐观、狂热的市场氛围的支配下,我的思维、情绪也跟着看涨,仿佛市场会无休无止涨下去,一直涨到天国;行情下跌时,在悲观、恐慌的市场氛围的压力下,我的思维、情绪也跟着看跌,仿佛市场会无休无止地跌下去,一直跌到地心。我变得不由自主,完全无法控制自己的交易冲动。害怕市场上涨,我却没有做多;害怕市场下跌,我却没有做空。我不愿意失去一切交易机会,在我看来,这简直是傻透了,明明眼前有赚钱的机会,你为什么不赶快进场,白白放过呢?所以,只要市场一有风吹草动,哪怕是一个极为偶然的随机变化,一次小到不能再小的价格波动,我都把它作为入市的机会。

风险观念,这个投机者最需要具备的基本常识,当我进入市场交易大厅以后,己经对我没有任何约束。在买进卖出之中,我完全被贪婪、恐惧还有希望等心理的因素、人性的因素所支配。

小时候看过一个寓言故事,说的是有一个人总是梦想着发大财,一天到晚脑子里想的都是黄金。有一天,他路过一家金铺,看见柜台上摆了很多黄金。他的眼睛一直盯着那一堆黄金,不由自主地走过去,伸手就把黄金往自己的怀里装。

当他被送到官府以后,有人问他:“你怎么会在光天化日之中,去拿人家的东西?难道你没有看见周围有这么多人吗?” 

他回答说:“当我见到金灿灿的黄金时,我眼里只有它,哪里还有什么人啊!”

之前我一直不太理解这个寓言的含义,觉得它荒诞不经,世上哪有这种人呢?现在回想起来,我在国债期货市场上的行为,不就是那个古代傻瓜的现代翻版吗?简直一模一样,眼里只有机会、利润、金钱,没有任何内在和外在的约束,没有风险意识。而且,我以为,在金融市场中,不论过去、现在、将来,都有许许多多像我这样的人。金融交易的魔力,使大多数投机者一旦身处其中,就会迷失方向,失去最基本的理性思维能力和自我控制,沉溺其中而陷入无法自拔的境地。

就这样,那一段时间,我不停地在市场中买进卖出,追涨杀跌。有时候赚,有时候赔。赚的时候,幻想着自己的资产一直以这种速度增长,过几天就会超过比尔·盖茨。赔的时候,虽然自己的情绪和目标会暂时低落,但是,一旦进入下一次交易,这种不佳的状态就马上被忘记,希望又在向我招手。

以这种方式交易,结果可想而知。也就是做了两三个月的国债期货,我就赔了一大笔钱。记得有一天,我做多国债期货316 品种,由于没有经验,我选择的这个合约是即将面临交割的现货月份。因为现货月成交清淡,我在市场方向判断错误的情况下,根本无法在损失较小的时候及时退场。我一平仓卖出,市场价格就大幅下挫。有一次,因为我的卖单,盘面价格一下子就跌了一块钱。没有办法,我抱着一大堆多单,却只能眼睁睁地看着市场价格下跌而束手无策。结果,那一天的损失是我十年期货交易中最大的一笔亏损。

1995 年春节,我是在痛苦和焦虑中度过的,真是度日如年。期市休市了,但我的一大堆亏损怎么办,怎么才能捞回来?我一天到晚想着这一切。春节本是祥和快乐的日子,而我却没体会到任何快乐。我焦急地等待市场开盘的日子,恨不得自己第一个冲进市场,立刻把损失夺回来。为了摆脱烦恼,我每天都花大量的时间制作国债期货的图表,在图上画着各种各样的线,判断、研究市场的未来走势。
 

十年一梦 第四章 绝处逢生2009…03…10 07:221995 

年春节过后,怀着强烈的取胜欲望,我又来到交易市场。我觉得我不能被市场打倒,一定要赢,而且,也一定能把以前失去的一切赚回来。我不知道我的自信来自哪儿,反正,当时这种预感非常强烈。从后来发生的事情看,这种感觉似乎有点神秘。

也许是春节期间整天泡在图表里,我培养出了一种敏感的读图能力。

有一天,我在研究上海国债期货327 合约的图表时,突然来了一股灵感,觉得这是一个典型的上升平台。即市场价格在长期上升以后,高位形成了一条狭窄的盘整带,在不足一元的空间中,市场价格来回波动。从日K 线图上看,阴线只是偶尔出现,而且又小又短,明显表示市场做空的力度不足,或者说空头根本就无力把价格打压下去。在这种情况下,一旦市场价格突破前一段时间形成的阻力位,后市很可能出现大幅飘升的走势。所以,做多蕴涵着巨大的潜力。发现了这一点以后,我既激动又紧张,感觉到机会就在眼前,我翻身的日子就要来了。

我着手调整自己的交易思路,不再频繁地进行短线交易,把注意力全部集中在327 合约的走势上,希望抓住这个机会,一举扭转不利的局面。

我先试探性地买了一点,但是,市场上方的压力似乎非常沉重。从盘面上看,多空双方楚汉相争,两军对垒,几乎到了疯狂的地步。多头主力在低位挂了几十万手的买单,空头主力也不甘示弱,针锋相对,在稍高一点的价位,挂出了几十万手的卖单。谁都想垄断、操纵行清,但似乎都没有一锤定乾坤的胜算、把握,能够轻易地击败对手。这种局面僵持了好几天,市场价格稍稍上涨了一点,但幅度不大。我又加码买入,因为心里不太踏实,我也不敢过于大规模地出击。

那一段时间,盘面显示出的气氛非常紧张、压抑,市场价格要上升一个点都非常困难,成千上万的卖单有时候简直令我窒息。我没有去打听消息,也不管市场主力是怎么想的,每天只是紧紧地盯着市场走势。虽然我也不敢肯定市场未来就会上涨,但是,一看到自己画的那张327 日K 线图,我就信心百倍,因为我的图表告诉我,多头会赢,我坚持自己的思路没有动摇。

1995年2月22日下午,我越来越觉得,市场被压抑得像一座火山,随时可能爆发,行情向上突破已经迫在眉睫。碰巧,那一天下午,我的一位朋友到营业部来看我,他知道我有很多327 的多头头寸,鼓励了我一下。我的内心似乎受到了某种暗示,我鼓起勇气、咬紧牙关,又加码买入。这时,我手中的327 多头合约数量已非常庞大,总量有9000 手。

现在想起来,那一天我的行动真是大胆、卤莽之极。也许是初生牛犊不怕虎,我根本没有意识到我承受的风险其实是多么的大。假如327事件发生的那一天,财政部出台的消息不是利多而是利空,结果会怎么样?在判断失误的情况下,我的损失将会多么巨大?我简直不敢想象这样的情形。

也许随着年龄的增加,在市场中经历的痛苦的事太多了,我现在已经无法完全理解当初自己的举动。是疯狂、卤莽,还是勇敢、智慧?这也许取决于你从什么角度看。如果以成败论英雄,因为最后结果是好的,所以,当时我所做的一切都是对的。如果从一个投机老手的立场看,毫无疑问,这种交易手法是自取灭亡之道。偶然的好运这一次可能帮你大忙,下一次就会让你尸骨无存。后来发生的一切证明,尽管有时候年龄和经验可能是一种束缚人的枷锁,会拖人的后腿,但从长远的观点看,年龄和经验无疑是一笔极为宝贵的财富。

说来奇怪,那一天我持有庞大的327 多单,心中却没有丝毫的恐惧、焦虑、不安,我很平静地回家,在充满期待的心情中度过了一夜。

1995年2月23日,这一天中国金融市场出了一件震惊中外的大事——“327”事件。很多人都不会忘记这一天,这也是我的生命中最激动人心的一天。

记得那一天北京的天气格外晴朗,春光明媚,和风舒畅。正好我弟弟要回浙江,一大早我就把他送到机场。回来的路上,我就已经知道了财政部关于1992 年3 年期国债贴息的消息。我意识到,这一段时间我梦寐以求,一直盼望、期待的事情就要发生了。今天,国债期货327 合约很可能会突破前期多空双方僵持的局面,在重大利多消息的刺激下,大幅上涨。

到了营业部,我马上给中创上海浦东营业部的经理打了一个电话,对今天市场可能出现的情况交流了一下看法。尽管已经过去了10年,他最后说的一句话我依然记得清清楚楚:

“盖子就要被掀翻了!”

果然,9 点钟上海交易所一开盘,国债期货各品种就跳高了近一元,而这仅仅是空头噩梦的开始。我手中持有的327 多单有了巨大的浮动利润。那一刻,我内心的激动、喜悦和兴奋简直难以言说。但是,我当时并没有变得不知所措,而是非常冷静、理智和清醒。这两种矛盾、冲突的东西那一天竟然同时集中在我身上,到现在,我还对自己在那种场合表现出的镇定自若的态度感到非常惊奇。我知道,虽然赢利可观,但现在并不是获利卖出的时机,相反,我应该继续买进。我又大胆出击,以市价买入5000手327合约,记得成交价格是150 元。

这一天,我的交易室中挤满了人。我在国债期货上赚大钱的消息一下子就传开了,营业部的老总,各个部门经理,我认识不认识的朋友都来给我道喜,与我一起分享一天赚了690 多万元的那种快乐感受。

我大约是在151元左右抛出自己手中的327 合约的多单,最后只留下了一点319 合约的多单。

这一次的交易利润弥补了我前一段时间的所有损失还绰绰有余。人的命运是如此的无常,前一天我还被沉重的亏损压得喘不过气来,一夜之间,我反败为胜。后来很长一段时间,我还好几次从睡梦中惊醒,怀疑这一切是不是真的。

对我而言,这是一场豪赌。我不知道赌输了会怎样,但事实是,我赌赢了。也许,有时候无知也是一个人的福吧。一个非常偶然的因素使我赢得了这场赌博。这一点,即使在当时,我心里也非常清楚。

但是,一个人一旦获得了如此辉煌的成绩,无论是旁观者还是自己,都会有意无意地把这种成功归因于投机者的主观因素,而对事件发生的偶然性的一面往往视而不见。成者王侯败者寇,这是古往今来大多数人最自然、正常的心理。然而,对于一个职业的投机客来说,这并非是一种明智的、科学的态度。

这次成功的交易把我从前期亏损累累的困境中解放了出来。但是,它也在我的思想中助长了一个危险的观念:期货交易的损失并没有什么可怕的,我总有办法赚回来。我明显地小看了投机市场隐含的巨大风险。《 老子》 说:福兮祸所伏,祸兮福所倚。这次偶然的成功又为我以后的不幸埋下了种子。这是后话,暂且不提。

那一天晚上,朋友们让我请客。我记得是在学院路附近的一个傣家村餐厅,我所在营业部的30多个职员挤满了饭店的大堂。

终于摆脱了春节期间那种焦虑、痛苦的折磨,无论是肉体还是精神,我都有一种虚脱的感觉。那一次交易结束以后,很长一段时间,我没有去市场。而是到了杭州,在西子湖畔和灵隐寺逗留了几天,也算是对自己、对命运的一种酬谢吧。
 
十年一梦 第五章 苦闷的求索2009…03…10 07:24第5 章 苦闷的求索

哲学家必须从感觉世界的“洞穴”上升到理智世界。
——柏拉图

没有人给我们智慧,我们必须找到它——这要经历一次茫茫荒野上的艰辛跋涉——没有人能代替我们,也没有人能使我们免除这种跋涉,因为我们的智慧是一种我们最终赖以观察世界的观点。
——马塞尔普鲁斯特
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