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社会保障法和税法。
富爸爸很明白，选择恰当的公司实体、抓住合适的商业契机，将尽可能多的个人工资收入变为被动收入或投资收入，就能从中受益。与此同时，富爸爸精通阅读和分析财务报表的能力使他的金融王国迅速地建立起来。
为了详细地解释掌握E 一T 一C 的好处，我们接下来看看詹姆斯和凯茜是如何做的。
第一种情况：
詹姆斯和凯茜拥有一个不用自己打理的餐厅。
餐厅是独资经营的。
夫妻俩有两个孩子。
餐馆为他们带来的净收入是6 万美元。
夫妻俩制作了一张财务报表。
第二种情况：
詹姆斯和凯茜向财务专家和税务顾问进行咨询，重新建立业务结构，以最大限度地增加现金流并减少税款金额。
詹姆斯和凯茜拥有两个企业；一个人拥有餐厅，另一个拥有餐厅不动产权。
詹姆斯是两个企业的总经理。
詹姆斯和凯茜有两个孩子。
詹姆斯和凯茜制作了三张与他们的财务状况息息相关的财务报表。
詹姆斯和凯茜是如何从财务专家、税务顾何处受益的？
答案是靠双重企业结构：
1 ．詹姆斯和凯茜能将个人支出变为合理的业务支出（健康保险、法律、财务咨询费、教育支出、家庭办公开支和汽车因公使用费）。
2 ．他们能在税款支出上节约7885 美金。
3 ．他们可以将1 。 2 万美金划为养老基金。
4 ．即使他们没有了个人收入，第二点和第三点还是切实可行的。
5 ．他们保护了个人资产。采取的保护方式是：将他们的企业分成两个部分，一部分为詹姆斯独有，另一部分为凯茜独有。再看一下他们是如何获得成功的：
现在，我们比较一下第一、二种情况：
詹姆斯和凯茜的财务计划最终显示：他们将7885 美金的税款变成了个人财富。而更重要的是，通过将业务一分为二的方式，他们保护了个人资产。由于拥有两个依法建立的企业，那么即使一个企业关门倒闭了，他们还是能保住另一份个人资产。例如：一位光顾餐馆的顾客在餐馆里病倒了，他可能会向法院控告餐厅老板，不利于餐厅的法律裁决会有可能导致一个结果：巨额赔偿。餐厅倒闭了，但另一个不动产企业，也就是实际上属于詹姆斯和凯茜的另一份个人资产，最终却保住了。
詹姆斯和凯茜的例子简明而生动地说明了把握E 一T 一C 的好处。最重要的是，在构思你的财务计划前，要首先向法律专家和税务顾问请教。为了确保你的业务符合法律规定，你必须对一些复杂的事情深思熟虑、慎之又慎。
上边那些数字让人眼花缭乱，因此我还想加人一个简单的表格进行说明，这个表格是富爸爸讲解他的餐厅和不动产业务时，画给我看的。通常我借助表格会理解得更好一些，希望它对你也有所帮助。
富爸爸说：“有朝一日，你能够对财务报表自然而然地思考分析时，你就能经营多个企业了，而且可以对其他投资项目做出评估。最重要的是，一旦你能够对财务报表进行分析了，你就能在金融王国、金钱世界中游刃有余，赚到一般人无法赚到的钱。”接着，他画了下面这张图：
我看着这张图说：“你们的支出实际上流到自己的口袋里。在此情况下，你们的餐厅租金流到了不动产公司。”
富爸爸点头笑道：“所以从专业上讲我在做什么呢？〃
“你是在把餐厅赚到的钱变为你不动产公司的被动收入。换句话说，你是在支付自己。”
“这仅仅是开始而已，”富爸爸说，“我想警告你，你需要顶尖的会计师和法律顾问。一般投资者就在这里卡了壳。他们陷入困惑之中，因为我画给你的图表可以合法地实施，也可能是非法的。公司之问的合作必然是有商业目的的，当你在多个公司中拥有股份时，必须仔细考虑拥有企业的恰当方式。用合法的赚钱方式致富实际上很容易，因此，要雇佣最好的顾问，从他们那里，你将知道富人是怎样依靠法律，变得更加富有的。”
投资控制原则8 控制协议的期限和条件
当投资高手进行内部投资时，他们能把握合约的条款和履行合约的条件。例如：当我将我的几间小屋卖掉后再投资一栋小型公寓楼时，我依照税法的1031 条款进行交易，这使我可以通过再投资而延期纳税。在这次买卖中我可以不必付税，因为我控制了合约的条款和履行的条件。
投资控制原则9 控制信息渠道
作为内部投资者，投资高手能把握并控制信息来源。首先投资者必须对美国证券交易委员会（其他国家也有类似的监控组织）规定的对内部投资者的要求了如指掌。
投资控制原则10 控制财富回馈、慈善事业及财富再分配
投资高手意识到，在财富问题上要履行社会责任，就要让钱回到社会去。捐赠慈善事业是一个好办法。在资本主义社会中，财富的再分配还可以通过提供就业机会和扩大经济规模来实现。
第38章：投资分析
富爸爸说：“数字会告诉我们事实真相，如果你能学着看懂财务报表，你就会知道任何一家公司或一项投资将会发生什么事情。”富爸爸教给我他是如何用财务比率去经营他的业务的。无论是投资一家公司的股票还是购买不动产，我总是要分析财务报表。通过分析财务报表和计算财务比率，我可以判断出企业怎样赢利或企业怎样平衡其收支。
对于不动产投资，我可以根据我应该支付的定金估算出现金回报率。
但追根究底还是要回到财务知识上。这章将介绍每位智谋型投资者在为财务计划选择投资项目时的一些重要的思维过程：
．企业的财务比率
．不动产的财务比率
．自然资源
．是好的负债还是坏的负债？
．储蓄不是投资
企业的财务比率
毛利率＝（销售总额已销售商品成本）／销售总额
毛利率是毛利除以销售总额，即除去已销售商品成本外的利润比值。销售总额减去已销售商品的成本就是毛利。我记得富爸爸说：“没有毛收入，就没有纯收入。”
毛利率应该达到多少，取决于企业的组织状况和它所支付的其他开销。计算出毛利率之后，富爸爸的便利店还必须支付房租、雇员的工资、设施费用、赋税和获得政府许可证的费用、一些商品的损失费和一长串的其他费用，再加上足以保证富爸爸的原始投资获得好的回报的部分。
对于利用互联网进行电子商务的网络公司来说，这些额外费用通常比较低，所以他们能够以较低的毛利率经营并赢利。
实际上毛利率越高越好。
净经营利润率＝息税前利润 / 销售总额
净经营利润率是指在纳税和发生各项费用之前的净经营赢利率。EBIT 是指息税前利润（Earnings Before Interest and Taxes ） ，即销售总额减去企业所有目前花费，但不包括资本成本（利息、税、股息）。
EBIT 与销售总额的比称作净经营总利润率，净经营利润率高的企业的实力比净经营利润率低的企业的实力明显要强得多。净经营利润率越高越好。
营业杠杆=实际贡献 / 固定成本
实际贡献是指毛利（销售额减去已售商品成本）减去变动成本（随销售额变动而变动的成本），固定成本包括不随销售额变动而变动的销售成本、一般成本和管理费用。例如，与固定雇员有关的劳动力成本以及与设备有关的大多数成本，都被认为是固定成本。
若一个企业的营业杠杆值为1 ，就表明企业仅获得支付这些固定经费的收入，同时也表明企业没有赢利。
营业杠杆值越高越好。
财务杠杆＝投入的资本总额（债务和股本）/ 股东的股本
投入的资本总额就是所有股东权益与生息债务的账面价值（除去应付转卖货物账款及应付未付的工资、费用和税款）之和。所以如果你有5 万美元债务和5 万美元业主股票，那么财务杠杆值就是2 。（即10 万除以5 万）
总杠杆＝营业杠杆x 财务杠杆
一个正在运行的公司的风险值就是营业杠杆与财务杠杆的乘积。总杠杆值显示出企业已知的变化将会给业主（股东）带来什么样的影响。如果你是企业主，而且是内行，那你至少应对公司的总杠杆有所了解。
如果你正在观察股市，总杠杆会帮助你决定你是否应投资。美国公司之所以经营良好，管理严谨，公开交易，是因为他们能保持总杠杆值在5 以下。
负债股权比率=负债总额 / 股东权益总额
负债股权比率是用来衡量公司外部融资额（债务）与内部融资额（股权）间的比例。绝大部分企业都尽量保持该比率在l ： 1 或1 ： 1 以下。总的来说，负债股权比率越低，公司财务结构越稳定。
速动比率＝速动资产 / 流动负债
流动比率＝流动资产 / 流动负债
速动比率与流动比率的意义，在于它们能显示出公司是否有足够的清偿资产来支付其来年的债务。如果一个公司没有足够的流动资产来支付流动负债，那么这通常就是企业将面临困境的一个信号。另一方面，流动比率与速动比率的值为2 ： l 是再合适不过了。
每股收益=净收入 / 股票平均股数
通常认为每股收益是最重要的比值。有了它你就能把公司的股权投资收益和其他项目投资收益作对比了。
这些比率揭示了什么
富爸爸教我必须考虑至少三年的数据。我们通过边际利润、边际贡献、杠杆比例和股份利润的发展方向和趋势，可以了解许多有关公司及其管理甚至其竞争对手的情况。
很多公司公布了的财务报告不包括这些比率和指标。一个智谋型的投资者就要学会计算这些比率（或雇用懂得这方面知识的人）。智谋型投资者精通比率术语，并能用它们估算投资，但这些数据不能孤立使用，某种意义上说它们是公司运行状态的指示灯。但使用时还须与对整个公司和行业的分析联系起来考虑。通过对比公司至少三年的数据和同一行业的其他公司的比率，你能够很快得知公司的相关实力。
如果一个公司最近三年的比率都很理想，并且赢利颇丰，那么可以说它是一个健全的公司。但如果你审视行业状况，发现公司主要产品已处在落后状态，取而代之的是竞争对手的新产品。此时，考虑到在股权上的潜在损失，投资于这个虽拥有很好运行机制和历史记录的公司也不会是一个很明智的投资选择。
虽然这些比率初看起来很复杂，但你会吃惊地发现你能够很快学会利用它们去分析一家公司。
不动产投资：不动产财务比率
关于不动产，富爸爸有两个问题：
1 ．这些资产带来正的现金流了吗？
2 ．如果产生了，你做了投资分析吗？
富爸爸认为最重要的不动产财务比率是现金回报率：
现金回报率=正净现金流 / 保证金支出
假设你买了一栋价值50 万美元的房子，你首付定金为10 万美元并获得40 万美元的抵押贷款。付清所有开销和偿还贷款后，你每月还有2 千美元的现金流。那么你的现金回报率就是24 ％ ，即2 。 4 万美元（2000 *12 个月）除以10 万美元。
在购房之前，你必须决定你应采取什么方法购买它。你是通过股份有限公司或有限责任公司购买呢，还是通过有限合伙企业购买？咨询你的法律专家和税务顾问，以确信你所选择的实体能够给你提供最大的法律保障和税收优惠。
投资分析
我认为，投资分析是理财知识中最重要的词汇，智谋型投资者正是通过投资分析这个过程看出事物的另一方面的。当人们问我是怎样找到好的投资项目时，我只简单地回答说：“我是通过投资分析这个过程找到的。”富爸爸说：“你越早以投资分析进行项目投资，无论投资项目是一桩生意，还是不动产、股票、共同基金亦或是债券，你都能越快找到最安全且具备最大可能性获得现金流和资金回报的项目。”
《 财务知识：智谋型投资者怎样发现一般投资者忽略的投资项目》 （ Financial Literary：How Sophisticated Investors Find the Investments That Average Investors Miss ）是一套学习用录音带，它教给你一些较为精密的投资分析方法，能使你很快地估算投资。有关这套录音带和配套手册的情况，请点击我们的网址：www 。 richdad 。 。在这套录音带中，你不仅可以听到智谋型